자산유동화

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작성자피자스쿨 조회 1회 작성일 2021-06-10 20:33:08 댓글 0

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자산유동화증권(ABS)이란_1편_자산 유동성이란 Asset Backed Securities_Liquidity

자산유동화증권은 우리 일상생활에서 많은 부분을 차지하고 있는 금융상품입니다. 왜냐하면 금융거래가 힘든 상품들을 금융거래하기 쉽도록 만들어주는 것이기 때문입니다. 그러나 눈에 잘 보이지 않고, 그래서 문제를 일으키기도 합니다. 이런 ABS를 알아보기 위해 자산의 유동성을 알아보는 첫 번째 시간입니다.
브이룩업 : 1등
Kaeul Cho : 2등.. 크 대딩때 수업들었던거 생각나네요 ㅋㅋ 감사합니다!
제니 : 잘 봤습니다 다음화도 빨리 주세용~
TMook : 저는 4드ㅇ....
Jongchul Hong : 2편 부터 듣고 왔습니다. 혹시 지금까지 다른 분야에 대한 이야기도 이번 유동화에 대한 것처럼 아주 피상적인 이해를 바탕으로 하신 것은 아니라고 믿고 싶습니다. 몇몇 단어에 대한 사전적이고 자의적인 해석을 바탕으로 방송하시지 마시고 금융연수원이나 금투협의 관련 강좌라도 한번 들어 보시길 부탁드립니다.

(경제용어 13) 자산유동화증권(ABS), 주택저당증권(MBS)

0:27 핵심 내용 요약

1:01 자산유동화증권의 뜻

1:44 자산유동화증권 종류

2:43 자산유동화 과정(과정만 설명)

5:19 자산유동화 과정(금액 예로 들어서)

7:38 1차 저당 시장, 2차 저당 시장

7:52 선순위채권, 중순위채권, 후순위채권

ㅡㅡㅡㅡㅡㅡㅡㅡㅡㅡ

※추가 설명

1. 자산유동화의 장점입니다.

1) 현금화하기 어려운걸 현금화하게 해줍니다.

2) 가치있는 자산을 갖고 있지만 신용도가 낮은 기업도 돈을 수월하게 구할 수 있게 해줍니다.

3) 투자할 곳을 찾는 사람들에게 좋습니다. 너무 큰 건일 경우 투자하기가 어려운데, 그게 나눠져서 ABS로 만들어지면 쉽게 투자할 수 있습니다.

4) SPC를 만들고 없애는게 쉽습니다. 서류상으로만 존재하는 SPC를 만들 수도 있습니다.(페이퍼컴퍼니)

5) 해외에 투자하기에 좋습니다. 기업이 직접 외국에 투자하려면 여러 제약이 있는데, 외국에 SPC를 세워서 대신 투자하게 하면 제약을 안 받게 됩니다.

6) 펀드회사의 경우 SPC 명의로 대출을 받으면 펀드회사 대출로 잡히지 않게 된다고 합니다.


2. 자산유동화의 단점입니다.

1) 거래구조가 복잡합니다. 중간에 끼어있는 회사가 많습니다.

2) SPC가 조세피난처로 활용됩니다. 기업들이 SPC를 통해 돈을 빼돌리고 탈세하는 경우가 있다고 합니다.


3. 자산유동화 사례를 보겠습니다.

1) 이마트는 자산유동화로 2019년, 13개 점포를 9524억에 매각했다고 합니다.

2) 영국 가수 데이빗 보위가 1997년, 앞으로 벌게 될 저작권 수익 10년치를 유동화해서 약 600억을 받았습니다.

3) 영국 축구 구단 아스날이 2006년, 앞으로 받게 될 25년간의 입장료 수익과 여러가지를 유동화해서 약 3120억을 받았습니다.
do pa : 잘 봤습니다 감사합니다 혹시 spc에 들어갈땐 100억인데 나올땐 왜 1장의1억 90장인가요 10억은 어디로갔을까요
강효진 : 깔끔한 설명 감사합니다. 제가 헷갈렸던거를 이해하는데 도움이 되었습니다.
궁금한게 있는데 채권 집합물을 받는 spc는 채무자가 돈을 안갚는 리스크 및 단기 상환에 대한 부분도 떠안게 되는건가요?
쉬운쉬운설명 : 0:27 핵심 내용 요약

1:01 자산유동화증권의 뜻

1:44 자산유동화증권 종류

2:43 자산유동화 과정(과정만 설명)

5:19 자산유동화 과정(금액 예로 들어서)

7:38 1차 저당 시장, 2차 저당 시장

7:52 선순위채권, 중순위채권, 후순위채권

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※추가 설명

1. 자산유동화의 장점입니다.

1) 현금화하기 어려운걸 현금화하게 해줍니다.

2) 가치있는 자산을 갖고 있지만 신용도가 낮은 기업도 돈을 수월하게 구할 수 있게 해줍니다.

3) 투자할 곳을 찾는 사람들에게 좋습니다. 너무 큰 건일 경우 투자하기가 어려운데, 그게 나눠져서 ABS로 만들어지면 쉽게 투자할 수 있습니다.

4) SPC를 만들고 없애는게 쉽습니다. 서류상으로만 존재하는 SPC를 만들 수도 있습니다.(페이퍼컴퍼니)

5) 해외에 투자하기에 좋습니다. 기업이 직접 외국에 투자하려면 여러 제약이 있는데, 외국에 SPC를 세워서 대신 투자하게 하면 제약을 안 받게 됩니다.

6) 펀드회사의 경우 SPC 명의로 대출을 받으면 펀드회사 대출로 잡히지 않게 된다고 합니다.


2. 자산유동화의 단점입니다.

1) 거래구조가 복잡합니다. 중간에 끼어있는 회사가 많습니다.

2) SPC가 조세피난처로 활용됩니다. 기업들이 SPC를 통해 돈을 빼돌리고 탈세하는 경우가 있다고 합니다.


3. 자산유동화 사례를 보겠습니다.

1) 이마트는 자산유동화로 2019년, 13개 점포를 9524억에 매각했다고 합니다.

2) 영국 가수 데이빗 보위가 1997년, 앞으로 벌게 될 저작권 수익 10년치를 유동화해서 약 600억을 받았습니다.

3) 영국 축구 구단 아스날이 2006년, 앞으로 받게 될 25년간의 입장료 수익과 여러가지를 유동화해서 약 3120억을 받았습니다.
쉬운쉬운설명 : 댓글 달아주셔서 감사합니다^^

영상 만들땐 잘 몰랐는데 애용님 댓글을 보고 다시 보니까 설명에 구멍 뚫린 곳이 있네요ㅜㅜ

답은 이렇습니다.
SPC는 은행으로부터
'30년 동안' 100억을 받기로 되있습니다.

그리고 그 권리를
'지금' 투자자들한테 90억에 판매하는겁니다.

30년 동안 받을 100억을
지금 100억에 팔면 살 사람이 없기 때문입니다.

그리고나서 30년간 100억이 들어오면 그걸 투자자들한테 주는 겁니다.

써놓고도 제가 제대로 설명을 한건지 모르겠네요. 뭔가 빈구석이 있는것도 같고..^^;;
강효진 :  @쉬운쉬운설명  답변주셔서 감사합니다. 덕분에 궁금증을해결했어요.^^

[31회 공인중개사 부동산학개론 33강] 자산유동화제도(교재 p 386~ 392)[2020년 31회 시험대비]

교재구입은 아래의 사이트에 가면 됩니다.

https://smartstore.naver.com/goodmentors/products/4622615194


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#부동산학개론#학개론#공인중개사
조소영 : 선생님 안녕하세요, 강의 너무 잘 보고 있습니다 ! 궁금한 점이 있어 댓글드려요~ ABS에서 유동화회사가 한국주택금융공사라고 하셨는데, 어떤 책에서는 SPC라고 봐서요~ 특수목적기구가 아니라 주택금융공사가 하는건가요?
방울토마토 : 수험생입장에서 강의해주셔서 너무 좋아요 이해안갈만한 부분을 딱딱 아시고 궁금증을 해결해주시네요 감사합니다 ㅎㅎ
킴푸레이 : 감사합니다
김정인 : 선생님, 좋은 강의 잘 듣고 있습니다! 질문이 있는데요, MPTB의 경우에는 MBB와는 달리 채무자가 상환하는 원리금이 투자자에게 바로 가기 때문에 MPTS처럼 콜방어가 안된다고 봐야하지 않을까요? 저당권의 소유권을 발행기관이 가지고 있기 때문에 원리금은 투자자에게 가지만 콜방어가 가능하다는 것인가요? 답변에 대한 감사의 인사를 미리 드립니다, 감사합니다^^
오미영 :

... 

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